• Независимый форум трейдеров и инвесторов. Реновация 2022.
    Коллеги! Мы работали для вас более 10 лет. Но, в связи с тем, что большая часть форумной информации устарела, так же как и устарел форумный движок, нами принято решение начать все с чистого листа. Если прежняя информация кому-то нужна, напишите нам, мы откроем доступ. Сейчас мы используем современную форумную CMS, ну а все темы начнем наполнять с нуля. Кроме открытой информации создан закрытый раздел с самыми актуальными плюшками.
    В общем регистрируйтесь, будет много интересного!
    Самые интересные статьи ищите на нашем главном сайте GoodTrading.ru.
  • Приглашаем к сотрудничеству рекламодателей! Хотите разместить свой материал в одном из самых трастовых форумов? Ознакомтесь с нашими условиями здесь

Русгидро, тикер Hydr

GoodTrader

Administrator
Команда форума

Русгидро, тикер Hydr​


Сектор: электроэнергетика

Отрасль: генерация

Идея: Делаем ставку на развитие возобновляемой электроэнергетики и сильную недооценку компании с рыночными дивидендами.

📌 Отрасль электроэнергетики, в целом, характеризуется высоким процентом изношенности основных фондов. Русгидро не исключение. В течение нескольких лет компания списывала убытки от переоценки своих активов. При этом по прибыли компания оставалась сильно недооцененной рынком.

Считаем, что после череды списаний и сложного 2021 года, мы сможем увидеть рекордную прибыль в 2022 году. Это позволит компании увеличить дивидендную доходность.

📌 Русгидро и Роснефть заключили соглашение о намерениях по сотрудничеству в области развития зарядной инфраструктуры для электромобилей.

Обоснование идеи: Русгидро - один из крупнейших энергетических холдингов. Занимает третье место по выручке в секторе электрогенерации после ИнтерРАО и En+. Является лидером в России по производству электроэнергии на базе возобновляемых источников. Компания принадлежит Росимуществу на 61,73% и ВТБ на 12,95%.

✅ Защитная отрасль

✅ Выручка компании в 2020 показала небольшой прирост в 4,4% и 7,6% LTM, соответственно, по сравнению с 2019.

✅ Акция недооценена: p/s составляет 0,9. P/e 5,62 при среднеотраслевом в 8,3.

✅ Справедливая стоимость акции оставляет 2,33 рубля при текущей рыночной цене в 0,8 рубля. То есть апсайд составляет почти 200%.

✅ Прогнозный дивиденд составляет около 8,4% за 2020 год. Выплата только в июле 2022. Дивидендная политика предусматривает выплату в 50% от чистой прибыли по МСФО.

Риски:

📍 Высокие капитальные затраты в связи с новой инвестиционной стратегией развития до 2035 года

📍 Возможные аварии на объектах генерации

📍 Введение ограничений по тарифам на фоне роста инфляции

Техническая картина: С технической точки зрения сформировано двойное дно, подтвержденное дивергенцией индикаторов.

Риск: умеренный
 
Сверху